海通国际：龙光集团业绩亮丽盈利确定，上调目标价至14.59港元

8月20日，知名投资银行海通国际发表有关龙光集团（3380.HK）的研究报告，指出集团在粤港澳大湾区拥有大量优质土地储备，销售维持高速增长，业绩确定性强，盈利可见性高，股息优厚，维持「买入」评级，目标价14.59港元。

报告指出，龙光集团核心净利润高达人民币29亿元，该行大幅上调2018年的净利润预测，预计集团2018-2020年收入及核心净利润将继续取得高速增长，盈利能力继续领先同业。该行同时指出，尽管目前信贷紧缩，集团仍上调全年销售目标至人民币700亿元，并宣派中期股息每股20港仙，特别股息8港仙，派息总额占权益股东核心利润高达50%，股息优厚，反映集团对销售及现金流充满信心。

海通国际分析，龙光集团已售待结收入达人民币470亿元，已锁定2018年目标确认收入的90%，业绩确定性甚高。而集团下半年完成2018年全年销售目标，亦基本锁定2019年预期确认收入的90%，未来盈利具有高度的可见性。

截至2018年6月30日，龙光集团土地储备总货值达6412亿元人民币），利润水平行业领先。海通国际认为，受惠于集团在粤港澳大湾区拥有大量优质土地储备，龙光集团目前的估值并未反映出其充裕的可售资源。该行上调集团的每股资产净值(NAV)至18.24港元，并上调集团的目标价至14.59港元，维持「买入」评级，继续看好集团未来深耕粤港澳大湾区并高速发展。