安信国际：调控政策见底 推荐龙光集团等行业龙头

12月20日，著名投资银行安信国际发表房地产行业报告指出，2018年房地产调控大至已收到成效，房地产市场趋于平稳，政策继续从紧的压力相对减轻，建议留意现金流较佳、土储较集中在一二线城市、负债水平较低的龙头企业，以及深耕核心经济圈的区域性龙头，该行在报告中重点推荐龙光集团（03380.HK）。

安信国际指出，龙光集团拥有土地总货值超过人民币6400亿元，逾8成的土储位于粤港澳大湾区。公司可近期开发的土储超3500万平方米，货值约人民币4200亿元，主要集中在深圳及周边辐射城市，如惠州等地，且公司一、二线城市土储货值占比约70%。在深惠一体化及广佛同城的带动下，龙光集团土储优势更加显著。

该行预计，龙光集团2019年的可售资源约人民币1600亿元，公司坚持深耕粤港澳大湾区的战略，并以深圳为核心发展地区，2019年销售风险较低，现金流较为充裕，维持龙光集团「买入」评级，给予重点推荐。